Tu informe anual de costes: cómo leerlo

Se llama de muchas formas: «información anual de costes y gastos», «informe ex post», «extracto de costes MiFID». Muchas entidades lo mandan entre enero y abril, al buzón de la banca online o por correo. El próximo, con los datos de 2026, llegará a principios de 2027. Si ya tienes el de este año, sirve igual.

Por qué te llega

MiFID II obliga a las entidades a informarte de todos los costes y gastos, también los que cobran de terceros, y a hacerlo al menos una vez al año sobre lo que realmente has pagado (art. 24.4 de la Directiva 2014/65/UE y art. 50.9 del Reglamento Delegado 2017/565). Tiene que ir agregado, en euros y en porcentaje, y con una ilustración del efecto de los costes en tu rentabilidad.

Las tres líneas

Ejemplo 1: Santander, los incentivos van dentro

Documento de costes, gastos e incentivos de Santander Acciones Españolas, clase A, para 10.000 € un año. Tu informe anual usa el mismo esquema con tus importes.

Fíjate en la estructura: los 161,25 € de incentivos están dentro de los 263,80 €. El banco no te cobra 263,80 + 161,25: te cobra 263,80, y de eso se queda 161,25.

Ejemplo 2: CaixaBank, los pagos al banco van aparte

Documento de costes de CaixaBank Destino 2026, clase Estándar (2022), para 10.000 € un año.

Aquí es al revés: los «pagos a CaixaBank» aparecen en una línea propia y el total sí es la suma. Dos bancos, dos maneras de presentar lo mismo. Por eso hay que leer la nota de cada tabla antes de sumar.

Ejemplo 3: BBVA, el número lo publica otro

BBVA no publica, que hayamos encontrado, el documento de incentivos por fondo. Para BBVA Megatendencia Tecnología clase A, el reparto lo publica EBN Banco, que vende la misma clase y devuelve la retrocesión a sus clientes:

En tu informe de BBVA, esos 111 € por cada 10.000 € deberían aparecer como incentivos o pagos de terceros. Si la línea sale a cero teniendo fondos de la casa en clase A, pregunta.

Lo que la CNMV ha encontrado

La CNMV revisa estos informes. En la revisión de los de 2019, nueve entidades de crédito y tres empresas de servicios de inversión no totalizaron por separado costes de producto, de servicio e incentivos, o no lo hicieron para todos los servicios. En la de 2022, con ESMA, pidió ajustes a entidades que no sumaban el total o no incluían todas las partidas, y recordó que si los incentivos van dentro del coste de producto hay que decirlo de forma visible, no en una nota al pie.

Cinco cosas que mirar en el tuyo

1. El total en euros. Es la cifra que cuenta. Compárala con lo que ganaste.
2. La línea de incentivos. Lo que el banco cobra del fondo. Mira si está dentro de los costes de producto o aparte.
3. Que cuadre con el KID. Gastos del KID × tu saldo medio debería dar algo parecido a los costes de producto.
4. Que estén todos tus fondos. La CNMV ha visto informes en los que faltaban.
5. La ilustración del efecto en la rentabilidad. Es obligatoria. Si no está, pídela.

Si no te ha llegado

Búscalo en el buzón o en los documentos de la banca online. Si no está, pídelo por escrito: tienen que dártelo. Si no responden, puedes reclamar al servicio de atención al cliente de la entidad y, después, a la CNMV.

Preguntas frecuentes

Contenido informativo. No constituye asesoramiento financiero personalizado ni una recomendación de comprar, vender o traspasar ningún fondo. Invertir conlleva riesgo de pérdida de capital. Las cifras salen de documentos públicos y pueden actualizarse; el KID de tu clase manda. Mony no es una EAFN.