Fondo de casa: el banco va directo al fondo, sin mayorista.
La retrocesión cambia de un fondo a otro. Por eso tu banco no te recomienda el mejor para ti: te recomienda el que más le paga.
Cada eslabón cobra del TER: la comisión que se resta cada día del valor de tu fondo.
Ejemplo con TER del 1,50 % (KID de CaixaBank Destino FI Clase Plus). Reparto orientativo: ESMA estima que cerca del 45 % de los gastos corrientes de los fondos que pagan incentivos va al distribuidor (UE, nov. 2025).
Cómo cobra el banco
Tres pasos que nunca ves
01
Te «recomiendan» un fondo
De una lista corta que ha negociado el banco. No del mercado entero.
02
Pagas el TER sin verlo
Se descuenta cada día del valor de tu fondo. Nunca te llega una factura.
03
Parte vuelve al banco
La retrocesión. Cuanto más caro el fondo que te coloca, más cobra.
El incentivo no es el mejor fondo para ti. Es el que más le paga al banco.
Lo que se paga
Lo que pagas al año por 10.000 €
Un fondo mixto de sucursal frente a un ETF indexado a la bolsa mundial. No son el mismo producto: aquí solo comparamos lo que cuesta cada uno.
Fondo de sucursal TER 1,49 %~150 €
ETF indexado TER 0,20 %~20 €
KID CaixaBank Destino FI Clase Plus · KID iShares Core MSCI World (SWDA). Solo costes del producto, sin la comisión del bróker.
Mismo fondo, dos precios
1,55 %Clase Estándar la de la oficina
vs
0,13 %Clase Cartera carteras gestionadas y grandes importes
Misma cartera, misma gestora. La clase barata es para quien trae mucho dinero o deja la cartera en manos del banco.
Santander GO RV Norteamérica, folleto CNMV
En España
Casi todo el asesoramiento no mira por ti
2.038 M€al año cobran los bancos por vender fondosCNMV, Informe Anual
3,6 Mpersonas «asesoradas» por su bancoCNMV, 2024
<7 %de ese asesoramiento es independiente. Y solo para grandes patrimoniosCNMV, 2024
>93 %del asesoramiento de los bancos puede cobrar retrocesiones, legalmenteCNMV, 2024 · Ley 6/2023, art. 216
La ley lo permite
Dos tipos de asesor. Solo uno mira por ti.
Independiente · art. 214
Cobra de ti, a la vista
Tiene prohibido quedarse incentivos del fondo. Su ingreso no depende de qué te vende.
En banca: menos del 7 %, y solo para grandes patrimonios.No independiente · art. 216
Cobra del fondo, sin que lo veas
Puede quedarse retrocesiones. Gana más con el fondo caro que con el que te conviene.
Es el de la sucursal. Es el canal masivo.
No es que tu gestor sea malo. Es que su incentivo no eres tú. Si el tuyo es de Santander, CaixaBank o BBVA, te lo contamos con sus KID.
A quién le toca
Que miren por ti empieza en medio millón
Cuanto menos dinero tienes, peor te tratan. Y más te cuesta.
Aquí está la mayoría≈70 % de los hogares5.000 – 80.000 €
Sucursal
Fondos de la lista del banco, en la clase cara. Con retrocesiones.
≈20 % de los hogares100.000 – 400.000 €
Banca personal
Algo mejor trato, el mismo modelo. Un independiente, rara vez.
Aquí sí miran por ti≈2 % de los hogares500.000 € o más
Banca privada
Clases baratas y alguien que mira tu patrimonio entero.
Casi la mitad de quienes tienen fondos no llega a 30.000 €.
Observatorio Inverco, estudio de partícipes 2024 · Umbral de banca privada: Cinco Días, 2026 · Altura de cada barra: hogares en el tramo (≈70 %, ≈20 %, ≈2 %), sobre 1.500 hogares de 25 a 65 años con 10.000 € o más en activos financieros, simulados a partir de la Encuesta Financiera de las Familias (Banco de España). Tramos orientativos.
Y no es solo el fondo
Lo que nadie mira, también cuesta
Nadie cobra por avisarte de esto. Por eso no te avisa nadie.
Dinero parado
La cuenta que no rinde
Miles de euros en la cuenta corriente, al 0 %, mientras la inflación se los come.
Impuestos
El IRPF que no planificas
Pérdidas sin compensar, aportaciones que no deduces, ventas en el peor momento fiscal.
Concentración
Todo en la misma cesta
Mucho en un solo valor, un solo banco o un solo país, sin que nadie te lo diga.
Hasta ahora, que alguien mirara tu patrimonio entero era cosa de banca privada: medio millón de euros o más. Queremos que ese asesoramiento llegue a todo el mundo.
Hoy se puede
Tus cuentas se conectan de forma segura y regulada.
Un motor con ayuda de IA calcula tus mejores movimientos con tus cifras reales.
Un agente de IA te lo explica todo en un lenguaje sencillo, al que no te tienen acostumbrado los asesores.
Lo que antes hacía un equipo para unos pocos, ahora lo hace Mony para ti.
No custodiamos
Tu dinero se queda donde está: en tu banco o en tu bróker.
No vendemos fondos
No hay catálogo, ni lista de socios, ni producto de casa.
No cobramos dentro del producto
Cero retrocesiones. Lo que cueste, se ve.
Un clic · anónimo
¿Qué es lo que más te frena con tu dinero?
Gracias. Con esto decidimos qué resolver primero.
La app llega a principios de 2027. No cobramos retrocesiones ni vendemos fondos.
Contenido informativo. No constituye asesoramiento financiero personalizado. Invertir conlleva riesgo de pérdida de capital. Cifras de documentos públicos (CNMV, Inverco, KID, Allfunds); pueden actualizarse. El consejo de instrumentos, cuando haga falta, lo firma quien está autorizado.
